【盘面综述】

11月11日，A股三大指数集体走强，创业板指上涨3.05%，科创50指数大涨4.7%。沪深两市全天成交额2.51万亿元，较上个交易日缩量1738亿。

行业板块方面，国产自主可控方向强势上涨！随着周末消息持续发酵，半导体板块再成领涨先锋，飞凯材料、有研新材、至纯科技、文一科技多股涨停，江丰电子、晶瑞电材、芯源微、中微公司等股涨逾10%，拓荆科技、中芯国际、北方华创等权重股跟涨。

此外，电池池、电子化学品、能源金属、光伏设备、互联网服务、游戏板块涨幅居前，航空机场、银行、食品饮料板块跌幅居前。资金方面，截至收盘，汽车整车、半导体、文化传媒等净流入排名靠前。

热门ETF方面，A500指数ETF（560610）韧性上攻，全天上涨0.89%，成份股上，天赐材料、恩捷股份、赣锋锂业封板。交投活跃，11月11日全天成交额约12.84亿元，成交额再次领跑沪市同类基金。自10月15日上市以来，A500指数ETF（560610）日均换手率超26%，在同类产品中排名居首。

高“设备”含量半导体设备ETF（561980）强势上攻，全天涨幅超6%，截至收盘，半导体设备ETF（561980）标的指数年内涨幅近54%，居A股主流半导体指数第一。

中信建投观点认为，国产替代是必经之路，该机构认为要紧跟自主可控的行业主旋律。随着全球半导体设备回升，国内下游产线扩产预计将继续向上，叠加设备国产化率快速攀升，国产设备均会有较好的订单表现。2024年前三季度板块内公司基本面整体表现优秀，营收高速增长，订单支撑强劲，坚定看好半导体设备板块投资机会。

【ETF观察】

A500指数无疑是“当红炸子鸡”，近期头部量化机构、中小公募抢滩布局A500指数基金及指增策略。截至11月8日，全市场已经成立的A500基金已达31只，最新规模为1340.89亿元，相比625.14亿元的发行规模，短期增长幅度超过110%。

10月以来，海外上市的中国股票ETF规模大幅增长，5只规模较大的中国股票ETF最新规模合计达到296.89亿美元，相较于9月底猛增近100亿美元。外资巨头纷纷发声，认为中国资产具备显著的配置价值，尽管短期可能受外部因素影响，但中长期来看，国内经济有望回稳复苏并带动企业盈利增长。

公募巨头纷纷出手，用“真金白银”提振市场信心。据Wind数据，今年以来，超20亿元的自购资金涌向股票型基金，且多数公募承诺持有1年以上。

【今日要闻】

贵州茅台近期披露2024年中期利润分配方案，公司拟向全体股东每股派发现金红利23.882元（含税），合计拟派发现金红利300.01亿元（含税）。

据国家统计局，2024年10月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%，工业生产者出厂价格指数同比下降2.9%。

本周央行到期MLF、逆回购合计超过1.5万亿，叠加15日缴准和税期因素，市场再度关注降准或降息的话题。多家机构预测，11月下旬降准信号可期待，而降息受到净息差和汇率的制约，预计延续到明年初。

半导体板块方面，由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布高性能车规级MCU芯片——DF30 ，填补国内空白，适配国产自主AutoSAR汽车软件操作系统，可广泛应用于动力控制、车身底盘、电子信息、驾驶辅助等领域。

今年“双11”，消费者和品牌方全面转向品质直播间。截至11月11日0点，淘宝直播成交破亿直播间已超100个，创历史新高，其中有32个破亿直播间同比增速超100%。此外，今年“双11”淘宝直播整体成交金额、购买用户数均实现大幅度同比增长。

【机构观市】

招商证券指出，11月将会继续体现为震荡，结构分化的局面，随着化债政策靴子落地，打开地方财政腾挪空间，对于后续助推经济企稳回升意义重大，市场可能重回蓝筹、质量风格。行业层面，仍兼顾以“稳增长”“智安医”为主要的选择方向。从行业和风格配置角度考虑，随着中小风格补涨到位，交投占比出现较高的情况，中小风格继续进一步占优的概率降低。后续四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期，偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑。

半导体方面，国信证券认为，全球和中国半导体销售额均连续四个季度实现同比增长，且第三季度全球半导体销售额创历史新高，达到1660亿美元，环比增速也是2016年后的最大增速，半导体在周期性的基础上体现出了更多的成长性。平安证券表示，当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进。此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

【中证A500指数简介】

中证A500指数——核心资产+新质生产力=A股版“标普500”，减配金融、超配信息、医药等新经济成长板块。综合行业均衡、ESG、互联互通等要素，助力“长钱长投”生态建设，面向世界，面向未来。上市以来持续获资金热捧，有望成为“国民底仓”。

ETF交易便捷，实时捕捉机会；综合年费低至0.2%，季度评估分红，强制分红比例不低于超额收益率的80%；联接省心省力，无需盯盘无需开户，招行、支付宝、天天等渠道均可购买。

A500指数ETF(场内代码：560610)联接代码（A类：022455；C类：022456）

中证A500指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。

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