每经编辑 叶峰

昨日A股低开后弱势整理，午后开启反弹模式，创业板指涨超1%，北向资金转为净买入。证券公司、地产引领市场，医药股全面回暖。

上证指数收涨0.58%报3280.46点，深证成指涨0.53%报11163.42点，创业板指涨1.06%报2241.98点，科创50指数涨0.2%报970.37点。市场成交额8338.8亿元，北向资金实际净买入5.43亿元。

数据来源：wind

前几日连续下跌的医药板块8月3日迎来反弹，生物医药ETF（512290）上涨1.52%，医疗ETF（159828）上涨1.52%，疫苗ETF（159643）上涨1.64%，创新药沪深港ETF(517110)上涨1.46%。

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消息面，8月2日一则关于“超级抗癌药物AOH1996”的消息广为传播，引发了市场对于医药板块的关注。不过据财联社报道，专家学者们一致认为该药物只是前进到一期临床的靶向化疗药物，刚刚完成动物模型验证药物可行性，距离真正成药还有“十万八千里”，类似的代表着“癌症终极解决方案”的希望曾出现过很多次，但大多随后又默默熄灭。

医药板块8月3日的反弹更多还是对于前几日悲观情绪的修复。本周，受行业反腐力度加大消息的影响，市场存在担忧情绪，致使本周医药板块连跌3日。医药领域反腐主要针对药品和医用耗材滥用，以及采购过程存在灰色地带等问题，近年来每年都会有专项的整治活动。随着反腐工作的推进，一方面有助于消除中间商，避免代理商成为“白手套”，也有助于医药企业降低三费开支，提升医疗企业的盈利能力；另一方面反腐不会对行业需求产生影响，且有望扭转医药行业重销售、轻学术的现状，促使创新型产品脱颖而出。

目前医药板块的股价长期处于底部位置，以生物医药ETF（512290）为例，自去年4月下跌势头放缓之后，生物医药ETF的价格就在底部区域反复震荡，目前正处于磨底阶段。估值端，目前生物医药板块的PE估值约为32倍，历史上看处于15%分位数的位置，投资安全边际性较高。另外从已披露的中报预告来看，受益于诊疗复苏，医药板块的业绩也呈现恢复态势，因此短期也无需过度悲观。后续可继续关注生物医药ETF（512290）、创新药沪深港ETF(517110)等相关标的。

证券板块尾盘拉升，证券ETF收涨3.54%。

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近期，经济日报发表文指出“做大消费蛋糕，需要让老百姓的”钱袋子“鼓起来，包括想方设法提高居民财产性收入，让居民通过股票、基金等渠道也能赚到钱，从而化消费意愿为消费能力。从这个角度来说，发挥好资本市场的作用，是恢复和扩大消费的必要之举。”

8月2日，证券日报发表文指出，适度加大A股融资融券力度对提高资本市场活跃度有重要作用。推动两融业务发展主要有扩大标的范围和降低融资费率两种手段。市场目前对投资端，交易端和融资端的政策落地均抱有积极的预期。

部分上市证券公司陆续发布2023年上半年业绩预告或快报，经测算上半年累计业绩同比增速预计在10%~15%的区间。三季度业绩展望，基于当前高频数据，预计三大轻资产业务（传统零售经纪两融业务，投行业务，大资管业务）对证券公司业绩难以带来增量。但值得注意的是，去年同期沪深300累计-15.16%，若三季度权益市场相对稳定，仍将为证券公司业绩带来一定弹性。

游戏板块8月3日跌幅居前，仍处于高位回撤后的震荡之中。但基本面向好，国内移动游戏上半年规模1067亿，其中1-4月规模为649亿，月均162亿；5-6月增量418亿，月均209亿，较去年同期增长25%以上，接近历史单月最高水平（2022年春节1月222亿）。下半年或将是大部分游戏公司的业绩集中释放期，得益于AI技术的高效赋能和充足的版号供应，预计2023年全年同比增长有望超20%。

7月88款国产网游版号中，吉比特《最强城堡》《骑士冲呀》，恺英网络《梁山传奇》，三七互娱《失落星环》，冰川网络《钓鱼世界》，西山居《剑侠世界：起源》，朝夕光年《三国：名将风云》等多款游戏获批。随着版号持续稳步发放，国内游戏市场供给逐渐丰富，各类精彩作品不断涌现，产业趋势稳步上升。游戏板块的投资要注意节奏问题，比较适合通过定投来配置。可以关注游戏ETF（516010）和游戏沪港深ETF（517500）。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

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