每经记者 叶峰    每经编辑 肖芮冬    

本周市场涨跌互现，场内部分资金小幅离场。5只指数ETF本周合计净流出约60亿元，其中沪深300ETF净流出约23亿元。

行业主题上看，半导体、光伏相关ETF被资金抄底，而医药、电池ETF被资金抛售。

资金抄底创业板

本周沪深两市成交3.63万亿元，其中沪市本周成交1.52万亿元。截至最新收盘，沪指报收于3117.74点，全周上涨0.03%，深证成指报收于10144.59点，全周下跌1.34%。

本周主要指数相关ETF表现

本周市场主要股指涨跌互现，相关ETF也表现分化，5只主要指数ETF中，创业板ETF周跌幅超2%。

资金动向上，上证50ETF、沪深300ETF、科创50ETF和中证500ETF分别减少了6.58亿份、6.1亿份、4.05亿份和3.1亿份，而创业板ETF则增加了1.39亿份。

总体而言，本周市场涨跌互现，场内部分资金小幅离场。5只指数ETF本周合计净流出约60亿元，其中沪深300ETF净流出约23亿元。

值得注意的是，创业板指本周一度跌破2000点关口，创近3年多来新低。而创业板ETF却持续受到资金追捧，基金份额并未回落。

创业板ETF（159915）二级市场价格和份额变化

对于近期的市场，有券商表示，市场目前仍被北向资金的离场过程所压制。短期需跟踪地产政策密集释放后，房地产的成交扭转程度；另一方面关注通胀数据，油价支撑下，美联储9月议息会议是否会传递更鹰派信号，上述因素变化对短期北向资金的进出将产生一定影响。就A股中期判断而言，社融等基本面数据越来越明显展现经济的底部企稳迹象，叠加"活跃资本市场"的政策预期，A股在中期将迎来震荡向上过程。

行业配置方面，可继续关注：（1）在活跃资本市场和稳地产背景下的大金融和"地产链"（家电家居、钢铁建材）。（2）在经济企稳情景下，成长板块有望接棒表现，可关注数据要素入表后的确权预期、AI维持高景气、华为新机等多重催化下的TMT板块（通信、计算机、传媒、电子）。

电池ETF连跌5个季度创新低

在行业主题ETF方面，本周份额增长超过1亿份的基金有16只，其中半导体ETF、芯片ETF龙头和光伏ETF份额分别增加了4.56亿份、3.21亿份和2.4亿份，分别净流入资金3.79亿元、2.27亿元和2.4亿元。

在资金流出方面，本周有17只行业主题ETF份额减少超过了1亿份，医疗ETF、医药ETF和电池ETF份额分别减少了7.5亿份、3.8亿份和3.26亿份，分别净流出资金3.05亿元、1.6亿元和3.13亿元。

值得注意的是，医药股本周大幅反弹，有部分抄底资金逢高抛售，不过整体看基金份额还是保持平稳。其中医药ETF（512010）周四份额一度升至497.55亿份，创出新高。

医药ETF（512010）二级市场价格和份额变化

有券商表示，随着市场逐步好转，创新药企业依旧保持收入高速增长状态。目前看，制药企业处于由仿制药等业务逐步转向创新药业务的过渡阶段，收入总体处于平稳增长状态，各项费用率控制稳定。

创新药企业随着管线的逐步后推以及陆续有新产品迎来上市，目前已由管线扩张策略逐步转向为以盈利改善为目标的高效率发展策略，各个药企的平均费用率随着产品收入增长以及策略变化而呈现下降趋势，且部分药企已实现盈利。综合看，制药行业由于具备高壁垒属性以及刚需的特点，目前依旧为高价值投资赛道。

此外，电池ETF（159755）近期持续被资金抛售，基金份额也快速下滑。而在今年初，曾有一波抄底资金越跌越买，基金份额一度飙升至73.6亿份，不过随着ETF价格持续调整，这波资金也开始割肉离场。

电池ETF（159755）二级市场价格和份额变化

值得注意的是，电池ETF（159755）已连跌了5个季度，本周创出历史新低。

电池ETF（159755）季K线图

但在券商看来，国家支持扩大新能源汽车消费政策持续不断，伴随车市即将进入传统旺季，车企主力新品陆续放量支撑潜力需求释放，四季度新能源汽车销量有望走高。目前电池去库基本完成，产业链价格逐步企稳，车市旺季来临下游需求回暖将带动排产回升，产业链盈利有望环比改善。

总体看来，在459只行业主题ETF方面，本周份额增加的有306只，减少的有153只，过半数基金份额出现了增加。

能源化工ETF大涨超4%

商品ETF本周涨跌互现，除豆粕ETF小幅下跌外，其余品种集体上涨。能源化工ETF涨超4%、有色ETF涨超1%；黄金相关ETF普涨约0.5%。

跨境ETF本周成交额超过10亿元的有18只。从市场表现看，除恒生互联、中概互联、香港证券等ETF小幅下跌外，其余ETF集体出现上涨，HK创新药涨超超5%。

下周被动资金配置方向

基金重仓股向来是投资者关注的热点，但是主动管理型基金的重仓股浮出水面，通常都有一定的滞后性，而ETF布局的标的却是非常明确的，通过跟踪新上市ETF，通常可以发现近期热点个股，新上市ETF带来的增量资金也值得关注。

目前有3只ETF披露下周上市，跟踪标的为中证300成长创新和中证2000。

目前有2只ETF披露下周发行，跟踪中证半导体材料设备、中证2000。

封面图片来源：视觉中国-VCG41N1182385025